Акции модного дома Tapestry, владеющего брендами Coach, Kate Spade и Stuart Weitzman, взлетели на торгах 6 февраля на 20%, обновив исторический рекорд. Компания превзошла ожидания по выручке и прибыли, а также повысила свой годовой прогноз. Сильные результаты основного флагманского бренда Tapestry — Coach — и оптимистичный прогноз станут драйверами существенного роста акций компании, считают на Уолл-стрит.
Детали
Бумаги Tapestry на торгах 6 февраля в моменте дорожали до $87,87 — это на 19,7% выше стоимости закрытия днём ранее. Кроме того, это максимальная стоимость для бумаг компании за всё время торгов на бирже. Сейчас акции Tapestry стоят на 90% дороже, чем год назад.
Что сообщила компания
Tapestry сообщила, что её выручка за второй квартал 2025 финансового года (закончился 28 декабря) выросла на 5% до $2,2 млрд. Аналитики ожидали роста до $2,11 млрд, пишет CNBC со ссылкой на данные LSEG. Скорректированная прибыль на акцию тоже превзошла прогноз: $2 против $1,75.
Лидером продаж компании остается бренд Coach — его продажи увеличились на 11% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Результаты Kate Spade и Stuart Weitzman оказались слабее — их продажи снизились на 10% и 15% соответственно.
На 4% выросли продажи в Северной Америке — это крупнейший рынок для Tapestry, он принёс компании почти 70% квартальной выручки. В то же время продажи в Европе выросли на 45%. Руководство Tapestry считает, что у компании большой потенциал роста в Европе с учетом низкой базы, написал CNBC.
Что в перспективе
Tapestry улучшила свой прогноз: теперь она ожидает, что выручка в 2025 году превысит $6,85 млрд, это примерно на 3% выше показателя прошлого года, отметил CNBC. Прогноз по прибыли на акцию оказался в диапазоне от $4,85 до $4,9. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали $4,67, написал Barron’s. Предыдущий прогноз компании предполагал выручку свыше $6,75 млрд и прибыль на акцию от $4,5 до $4,55.
Финансовый директор Tapestry Скотт Роу рассказал, что годовой прогноз компании учитывает дополнительную 10%-ую торговую пошлину на импорт из Китая в США, передает CNBC. Однако этот фактор не окажет значительного влияния на результаты, заверил Роу: доля производства в Китае невелика — менее 10%.
Что важно для инвестора
Ожидания рынка перед отчетом Tapestry были высокими: с начала года акции компании выросли примерно на 12%, тогда как индекс S&P 500 прибавил около 3%, пишет Barron’s.
«Результаты Tapestry значительно превзошли ожидания, — написал аналитик Citi Пол Лежу. — Мы ожидаем, что сильные результаты основного бренда Coach и значительное повышение прогноза приведут к существенному росту акций».
Сильный квартал Tapestry резко контрастирует со слабыми результатами конкурента Capri Holdings, сделку по покупке которого в октябре прошлого заблокировал суд в США. Capri не оправдала ожиданий и представила слабый прогноз, а продажи её брендов Versace и Michael Kors сократились на двузначный процентный показатель, отметил Barron’s.
Что делать с акциями
Акций Tapestry рекомендуют покупать 14 аналитиков (рейтинги Buy и Overweight), по данным MarketWatch. Ещё шесть аналитиков рекомендуют держать бумаги (Hold) и лишь один – продавать (Underweight). Средняя целевая цена — $75,11, почти на 10% меньше их текущей стоимости.
