Котировки Nissan во вторник выросли максимальными за 15 лет темпами. Поводом для ажиотажа стало сообщение проблемного японского автоконцерна о покупке пакета его акций инвесткомпанией, которая препятствовала разделению Toshiba.
Детали
Акции Nissan взлетели на 20,6% на торгах в Токио. Впоследствии рост замедлился до 13%. Котировки пошли вверх после того, как автопроизводитель сообщил в документах для регулятора о новом акционере. 2,5% акций Nissan приобрела Suntera (Cayman) Ltd., доверительный управляющий ECM Master Fund, аффилированного с сингапурским хедж-фондом Effissimo Capital Management.
Suntera и Effissimo были основаны учениками отца активистского инвестирования в Японии Ёсиаки Мураками, пишет Bloomberg. Обе компании известны инвесторам активным участием в вопросе о продаже бывшего лидера японского корпоративного мира Toshiba в 2021 году.
Что говорят аналитики
Интерес инвесторов-активистов к Nissan спровоцировал рост акций на фоне слухов о том, что автоконцерн может приступить к структурным реформам для вывода бизнеса из кризиса, отметил фондовый управляющий в Aizawa Securities Икуо Митсуи.
Что делать с акциями
Сформированный FactSet консенсусный рейтинг для акций Nissan находится на нейтральном уровне: держать акции советуют семеро из 14 аналитиков, присвоивших бумагам рейтинги. Двое советуют покупать акции (рейтинг Buy), пятеро — продавать (Underweight и Sell).
На прошлой неделе акции Nissan упали до минимума с 2020 года после того, как автоконцерн снизил прогноз по продажам, анонсировал масштабные сокращения и ликвидацию 20% производственных мощностей. Компания проигрывает местным производителям дешевых электромобилей и гибридов в Китае. Также она сдает позиции в США — Nissan отказалась от продаж гибридов на американском рынке и рост их популярности стал для неё неожиданным.
Контекст
В замкнутой корпоративной среде Японии инвесторы-активисты долгое время считались расхитителями активов, которым необходимо противостоять. Но в последние годы ситуация стала меняться: регуляторы начали поддерживать призывы к улучшению корпоративного управления, а японские управляющие активами — голосовать за кандидатуры топ-менеджеров, предложенных иностранными инвесторами.
Сингапурская Effissimo стала крупнейшим инвестором Toshiba в 2017 году. Японский концерн тогда оказался в сложном положении из-за банкротства американской «дочки» Westinghouse Electric, занимавшейся ядерными реакторами, и был вынужден привлечь миллиарды долларов нового капитала. В 2021 году Effissimo и Suntera добились отставки главы Toshiba Нобуяки Куруматани.
В 2023 году Toshiba была продана за 2 трлн иен (более $15 млрд) консорциуму инвесторов во главе с крупнейшим в Японии фондом прямых инвестиций Japan Industrial Partners (JIP). За год до того акционеры Toshiba отклонили план руководства по разделению бизнеса на две части. Иностранные инвесторы выступили за продажу компании целиком.
