Апрель оказался для рынка IPO в США самым успешным месяцем с сентября прошлого года. Растущее число листингов внушает сдержанный оптимизм насчет восстановления рынка.

Детали

Компании, вышедшие в апреле на американские биржи, по подсчетам Bloomberg, привлекли на листингах около $5,7 млрд. Активность на рынке IPO в США по-прежнему далека от показателей типичного допандемийного года. Но объём привлеченных на листингах средств в январе-апреле вырос более чем втрое по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Котировки компаний, разместивших в апреле акции на бирже более чем на $100 млн, выросли в среднем на 19%. Акции апрельских дебютантов росли даже несмотря на то, что прошлый месяц оказался худшим для базового индекса S&P 500 с сентября 2023 года. Эти тенденции, говорится в статье, вызывают сдержанный оптимизм у банкиров и дают повод надеяться на дальнейшее восстановление рынка листингов в преддверии президентских выборов в США.

Листинг круизного оператора Viking на $1,54 млрд в последний день апреля стал самым крупным на американском рынке в этом году. В первый день биржевых торгов акции Viking подорожали почти на 9%, с $24 до $26,1 за бумагу. Акции производителя деталей самолётов Loar Holdings и кешбэк-сервиса Ibotta поднялись более чем на 15% от цены IPO, отмечает агентство.

Что говорят аналитики

«Бросается в глаза тот факт, что эти IPO были хорошо приняты, оценены и [акции] торгуются выше после размещения, в то время как остальной рынок падает, — цитирует Bloomberg главу отдела американских рынков акционерного капитала Mizuho Financial Group Джоша Вайсмера. — С точки зрения риска рынок находится в совершенно другом положении, чем осенью».

Американский рынок IPO постепенно оживает после периода спада, начавшегося в конце 2021 года, когда акции рухнули из-за геополитической неопределенности и опасений по поводу процентных ставок. Тем не менее, говорится в статье, банкиры по-прежнему проявляют осторожность в прогнозах насчет того, когда вернутся нормальные условия для листингов. Снижение процентных ставок в США могло бы стимулировать рынок IPO, но Федрезерв продолжает придерживаться позиции «высоко и надолго».

«Компаниям, которые выходят на биржу в этом году, потребуется стратегическая причина для этого, а не просто очередное привлечение финансирования. Если финансирование не нужно, не стоит этого делать до тех пор, пока активность на рынке не возрастет», — предупредил управляющий директор Insight Partners Райан Хинкл.

А что в Европе?

Европейский рынок IPO также оживает после двухлетнего застоя. В конце апреля котировки британской CVC Capital Partners подскочили в первый день торгов на Euronext Amsterdam на 23,6% выше цены размещения. Производитель «доступного люкса» Puig на этой неделе привлёк 2,6 млрд евро на IPO Мадриде, разместив акции по верхней границе заявленного ценового диапазона. Листинг Puig стал крупнейшим в Европе в этом году, в секторе премиум-брендов — с 2021 года, когда на биржу вышел Ermenegildo Zegna, а в Испании — с 2015 года, когда состоялся биржевой дебют оператора аэропортов AENA.